Оценка предприятия

Бизнес — это экономический субъект (организация/предприятие), деятельность которого направлена на извлечение экономических выгод. Оценка стоимости бизнеса — это определение стоимости организации (предприятия), как имущественного комплекса, направленного на получение этих выгод владельцами бизнеса, а также финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности предприятия и перспектив его развития.

СОЭКС проводит независимую оценку стоимости бизнеса промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, строительных предприятий, а также предприятий здравоохранения, просвещения и культуры, сферы обслуживания и торговли, посреднических, многопрофильных и специализированных предприятий в качестве имущественных комплексов.

СОЭКС проводит:

• Оценку основных средств, в т.ч. зданий, сооружений, транспорта, машин и оборудования, вычислительной техники, инструмента, производственного и хозяйственного инвентаря, многолетних насаждений, земельных участков, объектов природопользования, внутрихозяйственных дорог, а также капитальных вложений в аренду основных средств;
• Оценку стоимости складских запасов;
• Оценку финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных);
• Оценку стоимости нематериальных активов;
• Оценку эффективности работы компании;
• Оценку настоящих и будущих доходов;
• Оценку кредиторской/дебиторской задолженности;
• Оценку конкурентной среды;
• Оценку стоимости долей, паев;
• Оценку рисков;
• Оценку эффективности инвестиционных проектов;
• Переоценку основных средств.

При оценке стоимости бизнеса учитывается большой набор показателей, при этом для организаций разного профиля приоритетными являются различные показатели. Для промышленных предприятий — это, в основном, стоимость имущественного комплекса. Основным показателем для организаций сферы услуг и торговли является доход, который они получают.

Бизнес — это товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем, а следовательно затраты и доходы разъединены во времени. Поэтому для адекватной оценки стоимости бизнеса необходимо оценить эффективность работы предприятия в течение продолжительного интервала времени, его прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентную среду в соответствующей отрасли.

При оценке бизнеса (предприятия) используются три методологических подхода: затратный, доходный и сравнительный, которые в совокупности и определяют наиболее вероятную стоимость предприятия как имущественного комплекса.

Цели оценки бизнеса.

Оценка стоимости бизнеса проводится в следующих целях:

• Купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с ограниченной ответственностью (доля оценивается в денежных единицах);
• Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании;
• Продажа бизнеса;
• Продажа части имущества предприятия (бизнеса);
• Оценка эффективности бизнеса, повышение эффективности текущего управления предприятием (фирмой);
• Принятие обоснованных инвестиционных или управленческих решений;
• Оценка стоимости предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса, для осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса;
• Оценка стоимости предприятия (бизнеса) для совершения сделок купли-продажи акций, облигаций на фондовом рынке, а также предприятия целиком или по частям;
• Определение цены покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы при реструктуризации предприятия (ликвидации, слиянии, поглощении), либо выделении самостоятельных предприятий из состава холдинга;
• Оценка стоимости бизнеса для передачи в доверительное управление;
• Определение стоимости собственных акций при дополнительной эмиссии;
• Определение доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров;
• Оценка будущих доходов фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа при разработке плана развития предприятия в процессе стратегического планирования;
• Определение справедливой страховой суммы страхуемого имущества;
• Определение стоимости активов в преддверии потерь при страховании;
• Определение стоимости убытков;
• Определение стоимости вклада в уставный капитал;
• Выявление скрытых возможностей снижения расходов и резервов роста денежных потоков предприятия;
• Проведение объективной оценки доходов предприятия и его имущества при определении налогооблагаемой базы для исчисления налогов, пошлин или сборов;
• Списание неиспользуемых основных средств;
• Проведение инвентаризации;
• Определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;
• Переоценка основных фондов.

Перечень документов для оценки стоимости бизнеса.

Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).

Для акционерных обществ — выписка из реестра акционеров с указанием общего количества акций, их видов, номинальной стоимости, распределения акций (в процентах) с указанием юридических и физических лиц.

Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).

Виды деятельности и организационная структура компании.

Копии договоров аренды на недвижимое имущество или копии свидетельств о праве собственности на недвижимое имущество.

Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):

• бухгалтерский баланс;
• отчет о прибылях и убытках.

Заключение аудитора на дату последней проверки.

Ведомость основных фондов.

Сведения об активах, незанятых в производстве, но принадлежащих предприятию.

Паспорта на автотранспортные средства.

Инвентарные списки имущества.

Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).

Расшифровка кредиторской задолженности.

Расшифровка дебиторской задолженности:

• по срокам образования;
• по видам дебиторской задолженности;
• доля сомнительной задолженности.

Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.

Бизнес-план на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли — по годам.

Обращаем Ваше внимание на то, что данный список носит предварительный характер и может быть скорректирован, исходя из анализа специфики и состояния оцениваемого предприятия (компании).